كيفية حساب خيارات الأسهم المعلقة

أسهم الخزينة (أسهم الخزينة)

ما هو "أسهم الخزانة (أسهم الخزينة)"

أسهم الخزینة (أسھم الخزینة) ھي جزء الأسھم التي تحتفظ بھا الشرکة في خزینتھا. وقد تكون أسهم الخزانة قد تأتي من إعادة الشراء أو إعادة الشراء من المساهمين، أو ربما لم تصدر أبدا للجمهور في المقام الأول. ال تساهم هذه األسهم في توزيع أرباح، وليس لها حقوق تصويت، وال ينبغي إدراجها في حسابات األسهم القائمة.

تراجع "أسهم الخزينة (أسهم الخزينة)"

وبدلا من ذلك، يمكن إنشاء أسهم الخزانة عندما تقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم وتشتري أسهمها في السوق المفتوحة. وهذا يمكن أن يكون مفيدا للمساهمين. فإنه يخفض عدد الأسهم القائمة، وبالتالي زيادة حصة المساهمين المتبقية في الشركة. ومع ذلك، ليس كل عمليات إعادة الشراء هي شيء جيد. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تقوم بشراء الأسهم لتحسين النسب المالية مثل ربحية السهم أو نسبة السعر إلى الربح، فإن إعادة الشراء تضر بالمساهمين، ويتم ذلك بدون مع مراعاة مصالح المساهمين الفضلى.

أسهم الخزينة مقابل األسهم المتقاعدة.

على الرغم من أن الشركة قد أعادت شراء أسهمها، فإن هذه الأسهم ليست بالضرورة متقاعدة. لا يمكن إعادة إصدار الأسهم المتقاعدة ويتم إخراجها من التداول. ومع ذلك، يمكن إعادة إصدار أسهم الخزينة من خالل توزيعات األرباح أو تعويضات الموظفين أو رفع رأس المال، على سبيل المثال.

أثر أسهم الخزينة على الميزانية العمومية.

عندما تقوم الشركة برفع النقد عن طريق إصدار الأسهم، يظهر جزء حقوق الملكية من الميزانية العمومية رصيد إيجابي في الأسهم العادية والحسابات الإضافية المدفوعة في رأس المال (أبيك). ويعكس حساب األسهم العادية القيمة االسمية للسهم، بينما يظهر حساب أبيك القيمة الزائدة المستلمة على القيمة االسمية.

عند إعادة شراء أسهم الخزينة من قبل الشركة، فإنه يتم إدراجها في الميزانية العمومية كحساب مضاد للحقوق مع رصيد سلبي في حقوق الملكية. وعلاوة على ذلك، يتم تحميلها بالتكلفة في حساب واحد بدلا من حسابين بقيمة اسمية وقيمة زائدة على قدم المساواة.

مثال على أسهم الخزينة.

تمتلك الشركة مبالغ نقدية فائضة وتعتقد أن أسهمها تتداول تحت قيمتها الجوهرية، لذلك تقرر إعادة شراء 1،000 سهم من أسهمها بقيمة 50 دولارا بقيمة إجمالية قدرها 50،000 دولار أمريكي. ويبلغ إجمالي حسابات الملكية بما في ذلك الأسهم العادية، و أبيك والأرباح المستبقاة 100،000 دولار. وبعد إعادة الشراء، يدرج مبلغ 000 50 دولار من أسهم الخزانة كحساب أسهم سالب ويخصم من مبلغ 000 100 دولار في حقوق الملكية قبل ذلك، مما يترك مجموع حقوق الملكية في الميزانية العمومية بمبلغ 000 50 دولار. وبالمقابل، ينخفض ​​الحساب النقدي في جانب الأصول في الميزانية العمومية بمقدار 000 50 دولار.

الأسهم القائمة.

ما هي "الأسهم القائمة"

تشير الأسهم القائمة إلى أسهم الشركة التي يملكها حاليا جميع المساهمين فيها، بما في ذلك حصص الأسهم التي يملكها المستثمرون المؤسسيون والأسهم المقيدة المملوكة من قبل ضباط الشركة والمطلعين. تظهر األسهم القائمة في الميزانية العمومية للشركة تحت عنوان "كابيتال ستوك". يتم استخدام عدد األسهم القائمة في احتساب المقاييس الرئيسية مثل القيمة السوقية للشركة باإلضافة إلى ربحية السهم الواحد والتدفقات النقدية للسهم الواحد) (CFPS).

عدد أسهم الشركة غير ثابت، ولكن قد يتذبذب على نطاق واسع مع مرور الوقت. يعرف أيضا باسم "الأسهم المعلقة".

تراجع األسهم "

إن أي أسهم مصرح بها محتفظ بها أو مباعة إلى مساهمي الشركة، باستثناء أسهم الخزينة التي تحتفظ بها الشركة نفسها، تعرف باسم الأسهم القائمة. وبعبارة أخرى، فإن عدد الأسهم القائمة يمثل كمية الأسهم في السوق المفتوحة، بما في ذلك الأسهم التي يملكها المستثمرون المؤسسيون والأسهم المقيدة التي يحتفظ بها المطلعون وضباط الشركات.

يمكن أن تتقلب أسهم الشركة القائمة لعدد من الأسباب. وسوف يزيد الرقم إذا كانت الشركة تصدر أسهم إضافية. وعادة ما تقوم الشركات بإصدار أسهم عند زيادة رأس المال من خالل تمويل أسهم رأس المال أو عند ممارسة خيارات أسهم الموظفين) إسو (أو غيرها من األدوات المالية. سوف تنخفض األسهم القائمة إذا قامت الشركة بشراء أسهمها بموجب برنامج إعادة شراء األسهم.

كيفية تحديد عدد األسهم القائمة.

بالإضافة إلى إدراج أسهم غير مسددة أو رأس المال في الميزانية العمومية للشركة، فإن الشركات المتداولة في البورصة ملزمة بالإبلاغ عن عدد الأسهم المصدرة والمعلقة، وبصفة عامة تقوم بتجميع هذه المعلومات ضمن أقسام علاقات المستثمرين في مواقعها الإلكترونية أو على الأسهم المحلية تبادل المواقع. وفي الولايات المتحدة، يمكن الحصول على أرقام الأسهم غير المسددة من الإيداعات الفصلية للجنة الأوراق المالية والبورصات.

الانقسامات الأسهم وتقاسم التوحيد.

وسوف يزداد عدد األسهم القائمة إذا قامت الشركة بتخفيض األسهم، أو سوف تخفض إذا قامت بتقسيم أسهم عكسي. وعادة ما يتم تقسيم الأسهم لتحصيل سعر سهم إحدى الشركات ضمن نطاق شراء مستثمري التجزئة. فإن الزيادة في عدد الأسهم القائمة تحسن أيضا السيولة. وعلى العكس من ذلك، فإن الشركة ستشرع بشكل عام في الانعكاس العكسي أو توحيد الأسهم لجعل سعر سهمها في الحد الأدنى اللازم لتلبية متطلبات قائمة الصرف. وفي حين أن انخفاض عدد الأسهم القائمة قد يعرقل السيولة، فإنه يمكن أيضا أن يثني البائعين القصيرين لأنه سيكون من الأصعب اقتراض الأسهم لمبيعات قصيرة.

وكمثال على ذلك، أعلنت خدمة بث الفيديو عبر الإنترنت نيتفليكس، Inc. عن انقسام سبعة أسهم واحد في عام 2018. في محاولة لزيادة القدرة على تحمل التكاليف من أسهمها، وفي الوقت نفسه، عدد من المستثمرين، وزيادة نيتفليكس إصدار أسهمها المعلقة سبعة أضعاف، مما يقلل بشكل كبير من سعر السهم.

الأزرق رقائق رقاقة.

أما بالنسبة لألسھم الزمیلة، فإن العدد المتزاید من الأسھم القائمة بسبب انقسامات الأسھم علی مدى عقود من الزمان یمثل زیادة مطردة في رسملتھا السوقیة، وما صاحبھا من نمو في محافظ المستثمرین. وبطبيعة الحال، فإن مجرد زيادة عدد الأسهم القائمة ليس ضمانا للنجاح؛ فإن الشركة لديها لتحقيق نمو أرباح ثابت أيضا.

في حین أن الأسھم القائمة ھي محدد لسیولة المخزون، فإنھا تعتمد بشکل کبیر علی تعویض أسھمھا. وقد يكون لدى الشركة 100 مليون سهم قائم، ولكن إذا احتفظ المستثمرون والمؤسسات ب 95 مليون سهم، فإن تعويم 5 ملايين فقط قد يقيد سيولة المخزون.

برامج إعادة شراء الأسهم.

في كثير من الأحيان، إذا كانت الشركة تعتبر مخزونها بأقل من قيمتها، فإنه سيتم إنشاء برنامج إعادة الشراء، وشراء الأسهم مرة أخرى من أسهمها. وفي محاولة لزيادة القيمة السوقية للأسهم المتبقية ورفع الأرباح الإجمالية للسهم الواحد، يجوز للشركة تخفيض عدد الأسهم القائمة بإعادة الشراء، أو إعادة شراء هذه الأسهم، وبالتالي إخراجها من السوق المفتوحة.

خذ، على سبيل المثال، شركة أبل، Inc.، التي الأوراق المالية المعلقة لديها ملكية مؤسسية كبيرة من حوالي 62٪. في مارس 2018، أعلنت شركة آبل برنامج إعادة شراء، عدة مرات منذ تجديده، من أكثر من 90 مليار $. وفقا لصحيفة نيويورك تايمز، فإن "الغرض الأساسي [لإعادة الشراء] سيكون للقضاء على التخفيف من المساهمين الذي سيحدث من منح أبل في المستقبل لأسهم الموظفين وبرامج شراء الأسهم". نظرا لاحتياطياتها النقدية الهائلة، تمكنت شركة أبل من إعادة شراء أسهمها بقوة، وبالتالي خفض الأسهم المعلقة زيادة أرباحها للسهم الواحد.

اعتبارا من ديسمبر 2018، سقف السوق أبل هو 869.60 مليار دولار ولها 5.18 مليار سهم. وارتفع سعر السهم ما يقرب من 170 $ منذ الإعلان عن برنامج إعادة الشراء.

وعلى العكس من ذلك، في مايو 2018، أعلنت شركة بلاك بيري، المحدودة خطة لإعادة شراء 12 مليون من أسهمها المعلقة الخاصة في محاولة لزيادة أرباح الأسهم. وتعتزم بلاكبيري إعادة شراء 2.6٪ من أسهمها العائمة التي تزيد عن 500 مليون سهم كزيادة في حافز الأسهم. وخلافا لشركة أبل التي يسمح تدفقها النقدي المفرط للشركة بأن تنفق باهظة لتحقيق أرباح مستقبلية، يشير النمو المتناقص لبلاك بيري إلى أن إعادة شراء الأسهم المستحقة تأتي استعدادا لإلغائها.

المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة.

وبما أن عدد األسهم القائمة يدمج في الحسابات الرئيسية للمقاييس المالية مثل ربحية السهم، ولأن هذا الرقم يخضع للتغير مع مرور الوقت، فإن المتوسط ​​المرجح لألسهم القائمة غالبا ما يستخدم بدال من ذلك في صيغ معينة.

على سبيل المثال، لنفترض أن الشركة التي يبلغ عدد أسهمها 100.000 سهم تقرر إجراء تقسيم للأسهم، وبالتالي زيادة المبلغ الإجمالي للأسهم القائمة إلى 200،000 سهم. الشركة في وقت لاحق تقارير الأرباح من 200،000 $. ولحساب ربحية السهم للفترة الزمنية الشاملة الشاملة، ستكون الصيغة على النحو التالي:

(صافي الدخل - توزيعات األرباح على األسهم الممتازة) 200،000 ((/ األسهم العادية) 100،000 - 200،000

ولكن لا يزال من غير الواضح أي من القيمتين المتباينة من الأسهم المتضمنة في المعادلة: 000 100 أو 000 200. وستؤدي النتيجة الأولى إلى ربح ربح قدره 1 دولار، في حين أن الناتج الأخير سيؤدي إلى زيادة ربحية السهم بمقدار 2 دولار. وبغية حساب هذا التباين الحتمي، يمكن للحسابات المالية أن توظف بشكل أكثر دقة المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة، والتي يتم احتسابها على النحو التالي:

(الأسهم المصدرة x فترة التقرير أ) + (الأسهم القائمة × فترة الإبلاغ ب)

في المثال أعلاه، إذا كانت فترات الإبلاغ كل نصف سنة، فإن المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة سوف يساوي 150،000. وبالتالي، عند إعادة النظر في حساب ربحية السهم، فإن مبلغ 000 200 دولار مقسوما على المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة البالغ 000 150 دولار سيساوي 1.33 دولار من الأرباح للسهم الواحد.

لمعرفة المزيد عن هذه المصطلحات الهامة ولكن الأساسية، اقرأ: أساسيات الأسهم القائمة والعوامة.

كيفية حساب خيارات الأسهم المعلقة.

خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، الأسهم الوهمية، الأسهم.

مناقشة مفصلة لخيارات أسهم الموظفين، الأسهم المقيدة، الأسهم الوهمية، حقوق تقدير الأسهم (سار)، وخطط شراء الأسهم للموظفين (إسبس).

3 طرق لحساب القيمة السوقية للشركة - ...

مضاعفة عدد الأسهم القائمة من قبل سعر السهم الحالي لتحديد القيمة السوقية. ويمثل هذا الرقم القيمة الإجمالية لجميع حصص المستثمرين.

الموظف التنفيذي التفاوض على خيارات الأسهم مكافأة الراتب.

التفاوض الخاص بك الراتب، مكافأة، خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، فوائد، عطلة، نقل وغيرها من الشروط عند أخذ وظيفة جديدة.

5 طرق لحساب القيمة الجوهرية - ويكيهو.

كيفية حساب القيمة الجوهرية. ويعتقد العديد من المحللين أن سعر السوق لمخزون معين لا يمثل القيمة الحقيقية للشركة. هؤلاء المحللين.

كيف يمكنني استخدام إكسيل لحساب المتوسط ​​المرجح.

2018-02-11 & # 0183؛ & # 32؛ أسهم الشركة مع توزيعات أرباح تدفع للمساهمين قبل الأسهم العادية.

كيفية حساب الأسهم المشتركة المعلقة من ...

2018-09-10 & # 0183؛ & # 32؛ كيفية حساب الأسهم المشتركة المعلقة من الميزانية العمومية تحتاج أسهمك إلى سياق بجانب شركة ...

كيفية حساب عدد الأسهم من الأسهم المشتركة.

2018-01-14 & # 0183؛ & # 32؛ كيفية حساب عدد من الأسهم من الأسهم المشتركة المعلقة هنا كيفية معرفة عدد الأسهم المملوكة للشركة مملوكة من قبل جميع المستثمرين.

الأسهم المصدرة - إنفستوبيديا.

2003-11-24 & # 0183؛ & # 32؛ وتشير الأسهم القائمة إلى أسهم الشركة التي يملكها حاليا جميع مساهميها، بما في ذلك حصص الأسهم التي يحتفظ بها المستثمرون المؤسسيون والمقيدة.

كيفية حساب تخفيف الأسهم - الميزانية وضع المال.

2017-10-19 & # 0183؛ & # 32؛ احسب عدد الأسهم القائمة بعد إصدار الأسهم الجديدة بإضافة الأسهم الجديدة إلى الأسهم القائمة. في …

كيفية حساب أسعار الأسهم من الميزانية العمومية.

حساب سعر السهم من المعلومات التي تم الحصول عليها من الميزانية العمومية للسهم هو إجراء بسيط يمكن للناس القيام به حتى لو لم يكونوا.

المخزون أذن.

ما هو "المخزون المصرح به"

الأسهم المخولة هي الحد الأقصى لعدد الأسهم التي يسمح للشركة قانونا بإصدارها، كما هو محدد في عقد التأسيس. كما أنها مدرجة عادة في قسم حسابات رأس المال من الميزانية العمومية. لا يجوز الخلط بين الأسهم المصرح بها والأسهم المعلقة، وهي عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة فعلا والتي يحتفظ بها الجمهور.

ويعرف المخزون المأذون به أيضا بالأسهم المصرح بها أو رأس المال المصرح به.

تراجع "الأسهم المصرح بها"

عندما يتم تشكيل شركة، فإنه يقرر على الحد الأقصى لعدد الأسهم التي ترغب في تقديم. ويشار إلى هذه الأسهم على أنها مخزونات معتمدة. والأسهم المصدرة للجمهور للتداول في الأسواق المفتوحة تشمل كل أو جزء من المخزون المرخص للشركة. ويعرف عدد الأسهم المتاحة فعليا للتجارة باسم "العائمة". باإلضافة إلى ذلك، فإن األسهم المقيدة المحجوزة لتعويضات الموظفين والحوافز هي أيضا جزء من األسهم المصرح بها. إجمالي عدد أسهم الشركة القائمة كما هو موضح في الميزانية العمومية هو مجموع الأسهم العائمة والمقيدة. إذا كانت األسهم القائمة أقل من األسهم المصرح بها، فإن الفرق) األسهم غير المصدرة (هو ما تحتفظ به الشركة في خزينة الشركة. إن الشركة التي تصدر جميع أسهمها المصرح بها لها أسهمها المساوية للسندات المصرح بها. لا يمكن أن تتجاوز الأسهم القائمة العدد المأذون به، حيث أن الأسهم المصرح بها هي الحد الأقصى لعدد الأسهم التي يمكن أن تمتلكها الشركة.

وعادة ما يكون عدد األسهم المصرح بها أعلى من األسهم المصدرة، مما يسمح للشركة بعرض وبيع المزيد من األسهم في المستقبل إذا احتاجت إلى جمع أموال إضافية. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة مليون سهم مصرح به، فإنها قد تبيع فقط 500،000 من الأسهم خلال الاكتتاب العام الأولي (إيبو). وقد تحتفظ الشركة بحوالي 50 ألف سهم مرخص كخيارات أسهم لجذب الموظفين والاحتفاظ بهم. قد تبيع 150،000 أكثر في عرض ثانوي لجمع المزيد من المال في المستقبل. انها الأسهم غير المخلوطة التي سيتم الاحتفاظ بها في حساب الخزينة للشركة سيكون 1000000 - 500،000 - 50،000 - 150،000 = 300،000.

سبب آخر قد لا ترغب الشركة في إصدار جميع أسهمها المصرح بها هو الحفاظ على حصة مسيطرة في الشركة ومنع إمكانية الاستيلاء العدائي.

ميثاق الشركة الأمازون، على سبيل المثال، ينص على إجمالي مخزون الشركة أذن يجب أن تشمل 5 مليارات سهم من الأسهم المشتركة و 500 مليون سهم من الأسهم المفضلة. ويسمح الميثاق للأمازون بزيادة أسهمها المصرح بها إذا لم يكن هناك ما يكفي من الأسهم المشتركة غير المصدرة للسماح بتحويل الأسهم المفضلة. غالبا ما تتطلب مواثيق الشركات موافقة المساهمين لزيادة عدد الأسهم من الأسهم المصرح بها.

قد يرغب المستثمر في معرفة عدد الأسهم المصرح بها لدى الشركة من أجل تحليل إمكانية التخفيف من المخزون. یخفف التخفیف من حصة المساھمین في الملکیة وقوة التصویت في الشرکة ویقلل من ربح السھم للسھم الواحد بعد إصدار المخزون الجدید. وكلما زاد الفرق بين عدد الأسهم المأذون بها وعدد الأسهم القائمة، زادت إمكانية التخفيف.

التدفق النقدي للسهم الواحد.

ما هو "التدفق النقدي للسهم الواحد"

إن التدفق النقدي للسهم هو األرباح بعد خصم الضرائب مضافا إليها االستهالك على أساس السهم الذي يعمل كمقياس للقوة المالية للشركة. ويركز العديد من المحللين الماليين على قيمة التدفق النقدي لكل سهم أكثر من التركيز على قيم العائد لكل سهم. وفي حين أنه يمكن التلاعب بسهولة بقيمة العائد على السهم، فإن من الصعب تغيير التدفق النقدي للسهم الواحد، مما يؤدي إلى قيمة أكثر دقة لقوة واستدامة نموذج أعمال معين.

تراجع "التدفق النقدي للسهم الواحد"

التدفق النقدي للسهم =) التدفق النقدي التشغيلي - توزيعات األرباح المفضلة (/ األسهم العادية القائمة.

التدفق النقدي الحر.

ويتوسع التدفق النقدي الحر في محاولة لتجنب الانكماش الاصطناعي للتدفقات النقدية للشركة بإضافة التكاليف المرتبطة بالنفقات الرأسمالية لمرة واحدة ودفعات الأرباح وغيرها من الأنشطة غير المتكررة، فضلا عن الأنشطة غير العادية الأخرى. هذا يوفر معلومات عن مبلغ النقد الذي تم إنشاؤه فعليا من قبل الشركة خلال الفترة الزمنية التي يجري فحصها.

ربحية السهم والتدفقات النقدية للسهم الواحد.

إن ربحية السهم للسهم هي جزء من أرباحه التي يتم تخصيصها لكل سهم قائم من األسهم العادية، مثل التدفق النقدي للسهم الواحد، بمثابة مؤشر على ربحية الشركة. يتم احتساب ربحية السهم بقسمة ربح الشركة أو صافي دخلها على عدد األسهم القائمة.

وبما أن الإهلاك والإطفاء والمصروفات غير المتكررة والنفقات غير النظامية الأخرى يمكن إزالتها من صافي دخل الشركة، فإن نتائج هذه المعادلة قد تكون مضطربة بشكل مصطنع. باإلضافة إلى ذلك، فإن أرباح السهم قد تتضخم بشكل مصطنع عندما تضاف اإليرادات من مصادر أخرى غير النقد إلى المعادلة. يمكن أن تشمل األرباح غير النقدية المبيعات التي حصل فيها المشتري على السلع أو الخدمات على االئتمان الصادر من خالل الشركة البيعية، ويمكن أن يشمل ارتفاع أي استثمارات.

وبما أن التدفق النقدي للسهم يأخذ في الاعتبار قدرة الشركة على توليد النقد، يعتبره بعض المحللين مقياسا أكثر دقة للوضع المالي للشركة مقارنة بمقياس ربحية السهم. يمثل التدفق النقدي للسهم صافي النقد الذي تنتجه الشركة على أساس السهم الواحد.